北理工教師研究成果獲全球量化金融組織Q Group的Roger F. Murray Prize
發布日期：2024-09-13 供稿：經濟學院 攝影：經濟學院
編輯：王笑竹 審核：張瑜 閱讀次數：
近日，北理工經濟學院金融與財政系卓小楊與美國馬薩諸塞大學Sanjay K. Nawalkha教授合作的研究成果“A Theory of Equivalent Expectation Measures for Contingent Claim Returns”榮獲Q Group頒發的2023 Roger F. Murray Prize。
Q Group（The Institute for Quantitative Research in Finance）成立于1966年，總部設在美國，是全球頂尖的量化金融研究和交流平臺，匯聚了世界各地金融學者、投資專業人士、資產管理公司、對沖基金等機構，致力于推動量化投資與資產管理領域的創新和發展。Q Group每年舉辦兩次年會，討論前沿的投資策略、風險管理和量化分析方法，是連接金融學術界與業界的重要橋梁。Roger F. Murray Prize設立于1980年，以紀念現代金融學奠基人之一羅杰·F·默里。該獎項旨在表彰對金融理論創新與投資實踐產生重要影響的優秀研究論文，每年評選3篇。
卓小楊與Sanjay K. Nawalkha教授的研究于2022年發表在金融學國際頂級期刊《 Journal of Finance 》（UTD-24）。該研究提出了一種全新的等價期望測度理論，能夠系統性地解決持有期權、國債、公司債、利率衍生品等金融衍生品和固定收益證券任意期限的期望收益計算問題，得到了金融學界和業界的廣泛關注。
Q Group因此特別邀請Sanjay K. Nawalkha教授與卓小楊在2023年Q Group秋季年會上匯報該成果。2023年10月，Sanjay K. Nawalkha教授在美國亞利桑那州馬拉那（Marana, Arizona）匯報了該項成果，并得到現場眾多量化金融從業人士的高度認可與熱烈討論。近期，Q Group宣布該研究成果榮獲Roger F. Murray Prize二等獎（second place）。
同期獲得Roger F. Murray Prize并列一等獎（first place-tie）的為耶魯大學金融學教授、AQR資本管理公司機器學習主管Bryan T. Kelly的“The Virtue of Complexity in Return Prediction”，以及道富銀行（State Street Associates）高級董事總經理David Turkington的“Relevance-Based Prediction: A Transparent and Adaptive Alternative to Machine Learning”。
卓小楊與Sanjay K. Nawalkha教授的研究成果為復雜金融產品的收益和風險管理提供了全新的理論工具，不僅取得了突破性的金融理論貢獻，同時在金融投資實踐中也展現出巨大的應用潛力和價值。未來，該研究有望在量化金融和資產管理領域產生更加廣泛的影響。
論文鏈接：Sanjay Nawalkha, Xiaoyang Zhuo, A Theory of Equivalent Expectation Measures for Contingent Claim Returns[J], Journal of Finance, 2022, 77(5): 2853-2906. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/jofi.13172
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